机构指出，研报影板电影板块投资应不局限于重要档期 ，掘金机构建议继续而是对电着眼更长期视角：（1）暑期档电影进一步验证和强化了“票房-口碑”正相关关系 ，或助力国产电影继续提升品质 ，块进从而有望提升票房的行长稳定性；（2）头部影投院线公司市占率的提升叠加行业整体已度过银幕数 、资本开支快速增长期 ，期配或驱动头部影投院线公司净利率持续提升 ，研报影板其净利润随票房增长的掘金机构建议继续弹性更大 。建议继续对电影板块进行长期配置 。对电核心逻辑1 、块进2023年影院均恢复运营 ，行长扩内需促消费政策措施持续发力电影作为线下消费的期配重要场景 ，呈现良好回暖态势 ，研报影板随着优质电影定档各大档期票房表现良好 ，掘金机构建议继续行业对非热门档期市场关注度有所提升，对电越来越多的优质电影定档在周末，整体票房实现增长 ，影院运营效率大体恢复 ，新增速度有所上升 ，市场资金注入加强影院拓展 。2 、传媒内容产业2023年的重大变化之一是新的供给范式AIGC出现 ，这一轮新计算平台的内容 、应用/场景的发展将不同于移动互联网时代 。AIGC这一新技术触发要素，将长期对内容产业产生重大利好 。AIGC趋势下，看好新IP产业链。再叠加MR眼镜所带来的新空间 ，是新旧世界的分割线，内容产业的逻辑将明显改善 。AIGC与MR相辅相成 ，AIGC提供内容，MR提供新空间 ，AI与MR的软硬结合的应用将迸发出无限可能。基于AIGC×MR将会产生新空间 ，进而有新的内容 、新的环节。3、23H1电影备案立项数量同比大幅增长，供给端有望持续恢复。灯塔专业版2023上半年全国电影备案立项分析报告发布。今年上半年 ，全国共立项了1194部剧情片 、47部动画片 、49部合拍片 ，42部纪录片41部科教片 ，14部特种片，共计1387部，对比去年同期增长25.63% 。对比近12个月备案数据 ，2023年上半年备案数量平均值明显高于去年下半年，保持此稳定增长的态势 ，预计2023年全年备案数量有望明显增长 。备案类型方面，故事 、动画 、合拍这三种院线主要公映类型的备案数量都表现出明显的增长态势 。头部影视公司积极领跑 ，其中 ，猫眼备案7部 、中影6部 、华强方特5部，立项数量丰富 。影片备案数量提升 ，后续影片供给有望持续恢复。利好个股安信证券指出 ，进入第三季度 ，我们的观点被持续验证 ，供给端持续改善 ，观影需求加速回暖，暑期档超预期预计将带动相关公司业绩加速修复 ，重点关注影院院线标的 ，以及电影内容制作和IP强相关的标的业绩弹性。建议关注 ：1）影院院线标的 ：万达电影 、横店影视 、幸福蓝海 、金逸影视；2）电影内容制作标的 ：华策影视 、北京文化 、博纳影业 、百纳千成；3）其他影视内容标的 ：唐德影视、慈文传媒、欢瑞世纪 、中国电影 、光线传媒等 。我们看好三季度NFT这一外部触发因素对板块带来整体性催化，影视板块中的顶级IP方受益于NFT的弹性最大 。开源证券认为 ，电影板块投资应不局限于重要档期，而是着眼更长期视角 ：（1）暑期档电影进一步验证和强化了“票房-口碑”正相关关系 ，或助力国产电影继续提升品质 ，从而有望提升票房的稳定性；（2）头部影投院线公司（如万达 、横店）市占率的提升叠加行业整体已度过银幕数、资本开支快速增长期 ，或驱动头部影投院线公司净利率持续提升 ，其净利润随票房增长的弹性更大 。我们建议继续对电影板块进行长期配置，受益标的包括猫眼娱乐 、万达电影、横店影视 、幸福蓝海 、中国电影 、上海电影 、光线传媒、华谊兄弟 、百纳千成 、博纳影业、阿里影业 、北京文化等 。
